经济观察网 实习记者 黄一帆

8日，中信产业基金投资控股的麻袋理财与招商银行达成全面资金存管合作协议。继拍拍贷之后，麻袋理财成为“第二批”和招商银行合作的P2P平台。

政策落地前夜，P2P平台依旧在为“合规”抢滩突击。

作为新生儿，互联网金融依旧备受政策影响。近日有媒体报道，监管层对于网络借贷监管的最新办法要求，P2P必须选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构。这意味着第三方支付托管模式不被认可，资金必须转移到平台在银行开立的账户上。

在监管层思路逐渐明细后，越来越多的银行由试探开始和P2P握手合作。今年八月，国有大行建行破冰P2P资金存管，和信而富、上海富友支付推出P2P资金联合存管方案。此后，商业银行和部分城商行亦涌入市场欲食蛋糕。开单王CEO郑睿向记者表示，“后P2P时代成为过度金融自由化的红海。”

据盈灿咨询统计，目前至少有17家银行涉足P2P存管业务，约有40余家P2P平台正式与银行签约存管(不含谈判、对接、合同签订中)，仅占总正常运营平台2612家的1.5%。网贷之家CEO石鹏峰在接受经济观察网专访时表示，根据网贷之家的预测，整个行业都完成银行资金存管大致需要半年到一年的时间。

有业内人士向记者表示，“目前真正做到资金在银行存管的仍少之又少，大部分P2P还是采取跟第三方支付公司合作，进行存管业务。”上述业内人士向记者解释，“具有国有企业或上市公司背景的大型平台，符合银行的存管标准，出于监管合规的考虑，会选择与银行进行存管。而一些小平台则会选择联合存管方式。”

目前，业务资金管理模式比较多样。所谓的银行和第三方支付联合存管模式，相当于在银行大账户资金存管上嫁接了第三方支付的分账户管理。如浙商银行此前推出的“联合存管”就是让P2P平台在浙商银行开立P2P平台交易资金账户，同时开立投资人、借款人子账户，用于记录每个投资人或借款人的充值、投资及提现、划拨等交易的一种资金监管模式。

据麻袋理财总经理黄海旻介绍，此次麻袋理财和招行的合作延续了招行此前和拍拍贷的存管模式。招行对麻袋理财有一个总账户，总账户下设立每一个出借人和借款人的子账户，而第三方支付仅作为支付通道。麻袋理财用户交易资金往来将在该账户上进行结算。存管账户与麻袋理财自有资金账户严格分设。

“不过，在具体的细节上，招行和我们这边还要做调整。每个P2P平台的情况有所不同，招行那边可能要为我们更新新的版本，双方系统都需要调整。”

黄海旻向记者解释，由于银行存管系统开发、技术测试等十分复杂，对银行和平台的技术要求很高。“P2P业务复杂、架构庞大，对于银行而言，需要重新开发系统，适应P2P平台资金存管的要求；而对于平台而言，也需要调整自身平台架构，修改相关流程等，适应银行存管系统。”黄海旻表示，由于平台此前是和第三方支付机构进行合作，此次切换到招行的资金存管系统，新系统上线还需时间。

不过，资金存管至银行并不意味着资金的绝对安全。盈灿咨询陈挚表示，风险点在于银行无法对每一笔借款逐一审核，无法辨识P2P借款项目的真伪，这意味着借款人造假的可能性是依旧存在。

“还有一点，就是需要确定银行是否真的存管了，那么就需要查看P2P平台是否获得银行出具的存管报告，如果出具不了，就是假存管，投资人则面临的风险较大。”

“P2P发展很快，但是在自身的系统、业务模式上还需要在更合规方面做的更多。”黄海旻表示，“虽然银行存管方面方向定了，但是细则还未落地。我觉得银监会系统的出来，明年会有更多的P2P跟商业银行进行合作。”

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