产业创投基金：撬动民资的新渠道

产业创投基金：撬动民资的新渠道 更新时间：2010-10-4 8:13:11 　　为了发展战略性新兴产业，中央除了要提供具有高含金量的政策支持外，还积极探索设立引导民间投资的新渠道：产业创投基金。

《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》为战略性新兴产业在财政、税收、金融、国际化和市场等方面都设定了扶持政策。但相对而言，决定只是一个大的方向，即将出台的《战略性新兴产业发展规划》将会对这些政策进行细化。

发改委宏观院产业所有关人士表示，《战略性新兴产业发展规划》中即将发布的战略性新兴产业支持政策，最主要的还是财税扶持和优惠政策。

据了解，战略性新兴产业的财税政策将参照和借鉴高新技术产业政策。现行企业所得税法规定，国家需要重点扶持的高新技术企业，按15%的税率征收企业所得税。另外企业开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，可以在计算应纳税所得额时加计扣除。

《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中指出，加大财税金融等政策扶持力度，引导和鼓励社会资金投入。鼓励金融机构加大信贷支持，发挥多层次资本市场的融资功能，大力发展创业投资和股权投资基金。

据段小华介绍，在组织战略性新兴产业公共研发和市场培育方面，眼下呼声较高的“重头戏”是财政和金融相结合的政策，它体现着政府引导和市场机制的耦合，可引导大量民间资本的跟进投入，包括资本市场、创业投资、产业投资基金等方方面面都要发挥作用。

苏剑表示，发展战略性新兴产业，政府不能管得太多。新兴产业的发展路径，不能像此前的4万亿投资计划那样，主要依靠政府投资，而要充分发挥市场和企业的力量。

民间资本对战略性新兴产业也表现出了很大的兴趣。在新一轮刺激经济重大举措的战略性新兴产业中，民营企业具备较强的竞争优势。如何撬动民间资本，成为各决策层的当务之急？

其实，在财政和金融政策方面，中央层面早已为战略性新兴产业设下伏笔。2009年10月底，国家发改委和财政部启动实施新兴产业创投计划，首批与北京等六省市合作，吸引社会投资参与，发起设立20只创业投资基金。

该基金旨在扶持战略性新兴产业发展，设立之初即募集资金约90亿元。其中，中央财政投入10亿元，相关省、市财政投入12亿元，社会资金近70亿元。截至目前，20只创业投资基金中已有16只组建完毕，并公开挂牌。

据有关人士介绍，未来相关部门还将在此基础上，将基金数增至200只，届时中央政府将投入100亿元，地方政府至少投入100亿元，200只基金将最终要募集到近1000亿元，并将惠及新兴产业的1万多个小企业。

与政府资金以往的运作方式不同的是，这次设立的20只创投基金，政府只起引导作用，创投基金将进行市场化运作。从资金来源上看，这一批创投基金以社会募集为主，每只基金的社会资金占比不低于60%。除此之外，基金的投资方向也不再像以往那样分散，而是会集中到某一个专业领域。

发改委表示，此次设立创投基金，一是为了充分发挥政府资金的政策引导和杠杆放大作用，引导社会资本投向新兴产业和具有竞争力的高新技术企业；二是进一步促进中小高新技术企业融资渠道多元化，扶持创新型企业快速发展。

据悉，根据战略性新兴产业振兴规划，未来两到三年内，政府将通过财政投入、设立产业基金等方式至少引导1000亿资金投入到新兴产业中来。

“1000亿对于新兴产业，并不算很大，因为创意和新兴战略性产业都是最烧钱的产业，成功率很低。他们是技术资本、金融资本和人力资本的高度混合，一旦成功将对社会产生很大的影响。这给我国目前的制度安排方面、资金方面、创新制度安排方面提出了很大的挑战。”许正中说。

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