滴滴出行提交IPO招股书：2020年营收1417亿

滴滴出行提交IPO招股书：2020年营收1417亿 2021-06-21 09:43:52 6月11日，滴滴出行正式向SEC递交了IPO招股书，股票代码为DIDI，高盛、摩根士丹利、摩根大通、华兴资本担任承销商。

招股书显示，截至2021年3月，滴滴在包括中国在内的15个国家约4000多个城镇开展业务，提供网约车、出租车、顺风车、共享单车、共享电单车、代驾、车服、货运、金融和自动驾驶等服务。

招股书中还首度披露了滴滴的营收状况。2018年、2019年和2020年，滴滴的营收分别为1353亿元、1548亿元和1417亿元。在截至2021年3月31日的三个月，实现营收为422亿元。

2018年、2019年和2020年，滴滴的净亏损分别为150亿元、97亿元和106亿元；在截至2021年3月31日的三个月，滴滴扭亏为盈，实现净利润55亿元。

对于此次募资的用途，《中国经营报》记者注意到，滴滴在招股书中进行了披露：计划将约30%的募资金额用于扩大中国以外国际市场的业务；约30%的募资金额用于提升包括共享出行、电动汽车和自动驾驶在内的技术能力；约20%用于推出新产品和拓展现有产品品类以持续提升用户体验；剩余部分可能用于营运资金需求和潜在的战略投资等。

国内网约车业务微利3%

滴滴收入来源主要由三大业务板块构成：中国出行业务、国际业务和其他业务。

在2020年滴滴的中国出行业务、国际业务和其他业务分别实现收入1336亿元、23亿元和58亿元。2020年中国出行业务占到滴滴总收入的94.3%。

其中，中国出行业务和国际业务的平台收入从2018年的187亿元，增长到2019年的242亿元，并进一步增长到2020年的347亿元，年均复合增长率为36%。2020年和2021年第一季度的平台收入中，93.4%来自于中国，6.6%来自于国际。

在截至今年3月31日的12个月里，滴滴全球年活跃用户为4.93亿人，全球年活跃司机1500万人。其中，自2020年3月31日至2021年3月31日，滴滴在中国拥有3.77亿名年活跃用户和1300万名年活跃司机。2021年第一季度，滴滴中国出行拥有1.56亿名月活用户，中国出行业务日均交易量为2500万次。

从单量和交易额来看，在截至今年3月31日的12个月里，滴滴全球平均日交易量为4100万单，全平台总交易额为3410亿元人民币。2018年1月1日至今年3月31日的3年时间内，平台司机总收入约6000亿元人民币。中国市场上，2020年全年的网约车业务中，司机获得的收益和激励总额达到1174亿元。

可以看到，滴滴在市场份额和规模上都已经相当大，但截至去年，滴滴已经连续8年处于年度亏损状态，直到今年一季度才扭亏为盈。2018年、2019年和2020年，滴滴的净亏损分别为150亿元、97亿元和106亿元；在截至2021年3月31日的三个月，滴滴扭亏为盈，实现净利润55亿元。

根据招股书，中国出行业务在2019年实现调整的息税前利润38.4亿元，2020年为39.6亿元，2021年一季度为36.2亿元。值得关注的是，2020年滴滴中国网约车业务息税摊销前利润率仅为3.1%。

2021年5月7日，滴滴网约车发布关于抽成的说明：2020年，滴滴网约车司机收入占乘客应付总额的79.1%。剩下的20.9%中，10.9%为乘客补贴优惠，6.9%为企业经营成本及纳税和支付手续费等，3.1%为网约车业务净利润。

招股书显示，2020年，滴滴在国内出行市场总交易额为1890亿元，其中来自网约车业务的交易额为1486亿元。去除在消费者补贴、道路通行费等方面的费用，滴滴中国出行业务实现总收入1336亿元。其中，1105亿元被用作司机收益，占中国出行业务收入的82%；69亿元被用作司机激励，占中国出行业务收入的5.2%。两者合计占滴滴中国出行业务收入的87.9%，约占滴滴网约车业务总交易额的79%，与滴滴此前公布的抽成说明相一致。

除了国内市场，国际市场也是滴滴的重要布局方向之一。招股书显示，在截至2021年3月31日的12个月内，滴滴已经在全球15个国家、4000余个城市和城镇开展业务。滴滴在海外市场的布局以投资和并购为主，滴滴已经参与了网约车平台Lyft、Grab、Uber、Careem等的融资，还收购了巴西网约车平台99Taxis。招股书披露，滴滴计划将约30%的募资金额用于扩大中国以外国际市场的业务。

一站式移动出行和本地生活服务平台

在招股书中，滴滴将自己定位为一站式移动出行和本地生活服务平台，致力于以人工智能技术推动智慧交通创新，解决全球交通、环保和就业挑战。

滴滴将其众多业务背后的商业生态归纳为四个核心战略板块三大业务双飞轮。其中，四个核心战略板块分别是共享出行平台、车服网络、电动车、自动驾驶，双飞轮则聚焦商业模型，随着整体共享出行市场的持续增长，滴滴的共享出行、车服以及电动汽车网络创造了双飞轮效应，使司机、乘客和平台均获益。

共享出行平台之外，电动车业务和自动驾驶业务进入滴滴核心战略板块。招股书披露的募资用途也显示，约30%的募资金额用于提升包括共享出行、电动汽车和自动驾驶在内的技术能力。

2020年滴滴推出全球首款定制网约车D1，到2025年，迭代定制版网约车D3将在滴滴平台普及超过100万辆。招股书披露，目前已经有接近千辆D1在运营当中，滴滴计划推出新型号的电动汽车，增加定制设计的电动汽车使用数量。

招股书中还首次披露了滴滴自动驾驶业务的估值。滴滴从2016年开始进入自动驾驶业务，业务内容主要涉及AI、数据和网络三个方面。由母公司滴滴和软银愿景联合投资5.25亿美元A轮融资后，滴滴自动驾驶估值达到34亿美元，滴滴在自动驾驶子公司的占股高达70.4%。招股书显示，截至2021年一季度，滴滴自动驾驶团队人数超500人，拥有超过100辆自动驾驶汽车的车队。

滴滴在招股书中详细介绍了共享出行和电动汽车的市场前景，预计到2040年，全球移动出行市场将达到16.4万亿美元，届时共享出行和电动汽车的渗透率将分别增加至23.6%和29.3%，而现在这三个数字分别为6.7万亿美元、2%和1%。

此外，招股书显示，滴滴2020年研发费用为63.17亿元，占总成本的4%。截至2020年12月31日，滴滴在全球共有15914名全职员工，其中研发员工7110名，研发员工占比44.7%。

股东阵容曝光

公开资料显示，在IPO之前，滴滴已经获得21次融资，总额超200亿美元。投资者中包括苹果、丰田、腾讯、阿里巴巴、富士康等知名企业和高瓴资本、红杉资本等知名风投。

招股书显示，在进行首次公开发售前，滴滴的创始人、董事长及首席执行官程维持股比例约为7.0%。滴滴联合创始人、总裁及董事柳青持股比例约为1.7%。根据中概股同股不同权的安排，程维和柳青合计拥有超过48%的投票权，包括程维、柳青在内的滴滴管理层拥有超过50%的投票权。

在主要机构股东中，软银愿景基金持有滴滴逾2.42亿股普通股，持股比例为21.5%，为滴滴的第一大股东。其次是优步，持有近1.44亿股普通股，持股比例为12.8%。腾讯持有逾7700万股普通股，持股比例为6.8%。

不过，招股书还显示，滴滴最大股东软银委派的董事会成员Kentaro Matsui将在滴滴上市时辞任董事，这意味着软银将退出滴滴董事会。

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