今日必看 券商最新个股评级

今日必看 券商最新个股评级 更新时间：2010-10-20 7:25:46

辽宁成大　　评级：增持　　评级机构：国泰君安证券　　在市场向上的趋势下，参股券商股不仅要反映券商市值变化，其相对于券商估值的折扣也将逐步消失。券商股的弹性将向参股券商股扩散势属必然，而公司相对于广发的折价继续扩大，随着市场趋势进一步明确，其券商股弹性将加速显现。　　油页岩项目双重受益于油价上升和产能倍增。桦甸油页岩项目已在8月底正式点火试车，这也意味着估值中应包含油的预期。按照目前的进度，明年达产20-25万吨油应无意外，新疆项目即将启动，届时产能将进一步倍增。油页岩项目对油价高度敏感，在产能快速扩张的背景下，油价上涨将是公司业绩的最大催化剂之一。　　在4000亿元交易额假设下，在不考虑油页岩业务对产能和油价的弹性的前提下，2011年公司每股收益将在2.30元附近。综合预计公司2010-2012年每股收益分别为1.48、2.31、2.81元。此外，人用狂犬疫苗批签发份额高达70%，业绩增长和分拆上市预期十分明确。维持增持评级，根据分部估值将目标价由43元上调至49元。

霞客环保　　评级：强烈推荐-B　　评级机构：招商证券　　公司本部使用废弃PET树脂生产涤纶短纤，年产能1.5万吨；持股70%的安兴彩纤生产有色聚酯切片及涤纶短纤，聚酯年产能15万吨，涤纶短纤有5条生产线，单条生产线日产能在50吨，满负荷开工达到10万吨。公司2010年4月公告，准备在涤纶短纤5条生产线的基础上继续扩建2条生产线，目前厂房已经建设完毕，设备订购完成。扩建产能投产后，涤纶短纤年产能达到15.5万吨。滁州霞客以及黄冈霞客生产彩色纱线，年产能20万锭，折合产能4万吨左右。　　有色涤纶短纤价格价差优势明显。公司涤纶短纤权益产能8万吨，安兴彩纤在建的2条生产线完全达产后，整体权益产能达到11万吨。按照目前以及达产后的11万吨权益产能计算，涤纶短纤价格每上涨1000元，公司业绩弹性分别为0.25、0.35元。　　预计公司2010-2012年每股收益分别为0.25、0.90和0.96元，考虑到公司涤纶短纤业务景气上行以及业绩弹性最大，目标价15元，首次给予强烈推荐-B评级。风险提示：涤纶短纤价格大幅下跌、原材料大幅上涨。

巨轮股份　　评级：买入　　评级机构：浙商证券　　公司液压式硫化机技术来自三菱重工，在属国内第一。目前在手订单约300台，生产日程已排至2011年7月份。上半年确认收入32台左右，第三季度交货了52台。子午线轮胎模具积极开拓海外市场，培育优质客户群体，成为倍耐力国内最大供应商。上半年公司出口收入6000万元左右，预计全年可实现约1.2亿元的出口额，同比增长1倍左右。由于出口基数较低，而且新客户数不断增多，公司预计未来几年内出口仍可保持快速增长。受益政府补贴，未来公司营业外收入可持续。　　全球高端轮胎产业继续向中国转移，轮胎业和轮胎模具业专业化分工是大势所趋。预计公司2010-2012年每股收益为0.45、0.60和0.80元，维持买入评级。

汇川技术　　评级：强烈推荐　　评级机构：华创证券　　公司管理团队质地优良，产品在细分行业低压变频器、一体化专机和PLC等领域有独到见解。公司由技术营销转向品牌营销，以快速为客户提供个性化的解决方案为主要经营模式深受客户信赖。公司产品具有进口替代的特征，符合产业转移的趋势。传统业务低压变频器产品是公司发展的基础，未来变频器+伺服产品+PLC+触摸屏--四架马车以组合产品进入市场，新领域中的新能源、注塑机、起重机均是未来市场热点。上半年公司在新能源产品已有150万的收入，预计年底实现收入1000万元。　　公司战略清晰，将是振兴中国工控业的先头兵。预测2010-2012年每股收益分别为1.98、2.97、4.29元，业绩存在大幅超出预期可能。按照年50%的成长性，目前PE相对于创业板60倍左右的PE偏低，维持强烈推荐评级。

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