12月14日中新科技(603996)新股申购信息一览

12月14日中新科技(603996)新股申购信息一览：

【机构研究】

安信证券：中新科技合理估值为14.16-16.52元

平板电视、电脑ODM 优质企业：公司主营平板电视业务，平板电视在公司收入占比达85%以上；从2012 年起，公司进入平板电脑产品领域；进入2015年以来，业务进一步向手机、笔记本电脑、机顶盒和DVD 等领域延展。公司产品销往国内及北美、欧洲、大洋洲等近40 个国家和地区，2015 年公司内销增长迅速，2015 年1~9 月内销占比达51.02%，内销收入首次超过出口。

平板电视行业需求稳定，智能、高清、大屏是未来发展趋势：1)电视属于较为成熟的家电产品，行业整体销量保持稳定水平，根据产业在线数据，2015年前9 月，LCD 电视内销增长3.5%；前10 月，LCD 电视出口下滑0.7%，行业出货量保持较为稳定水平。2)在行业总量保持稳定的背景下，电视产品的结构呈现持续升级趋势，智能电视渗透率持续提升，而大屏、高清也为产品发展方向。

公司具备一定优势：1)产品丰富，具有快速反应的特点，目前公司产品涵盖多个尺寸和多种显示技术，产品开发周期可控制在6 周以内，可满足客户及消费者多样化需求。2)与优质客户保持稳定合作关系，公司客户包括Sceptre(美国)、Curtis(加拿大)、Tempo(澳大利亚)、TCL 海外电子、四川长虹、三洋电子、海尔国际(香港)等国内外知名品牌商及零售商。

募投项目将强化公司竞争力：本次募集资金主要用于“年产400 万台平板电视扩产项目”、“ 技术研究院建设项目”、“ 偿还银行贷款项目”等三个项目，预计总投资额将达4.85 亿元。募投项目将在4 方面提升公司竞争力，1)扩大平板电视产能、提升公司行业地位；2)增厚公司业绩；3)提升公司整体研发实力；4)优化资本结构、降低负债率、提高抗风险能力。

投资建议：我们预计2015-2017 年公司的营业收入增速分别为50.1%、7.9%和7.3%；净利润增速分别为15.5%、19.3%和11.5%，EPS 分别为0.59、0.71 和0.79元。考虑A 股同类公司估值水平，我们认为给予公司2015 年24~28 倍是较为合理的估值水平，对应合理的价值区间为14.16~16.52 元。

风险提示：1)人民币汇率波动风险，2)大客户相对集中风险，3)募投项目投产后产能扩张和新产品推广导致的销售风险，4)出口退税率变动风险

中新科技(603996)

中新科技此次发行总数为5010万股，网上发行2000万股，发行市盈率22.96倍，申购代码：732996，申购价格：10.52元，单一帐户申购上限20000股，申购数量1000股整数倍。

【中新科技(603996)新股基本信息】

股票代码603996股票简称中新科技申购代码732996上市地点上海证券交易所发行价格(元/股)10.52发行市盈率22.96市盈率参考行业计算机、通信和其他电子设备制造业参考行业市盈率(最新)64.61发行面值(元)1实际募集资金总额(亿元)5.27网上发行日期2015-12-14 (周一)网下配售日期2015-12-11、12-14网上发行数量(股)20,000,000网下配售数量(股)30,100,000老股转让数量(股)总发行数量(股)50,100,000申购数量上限(股)20,000申购资金上限(万元)21.040顶格申购需配市值(万元)20.00市值确认日T-2日(T:网上申购日)

【中新科技(603996)新股申购状况】

中签号公布日期2015-12-17 (周四)上市日期网上发行中签率(%)网下配售中签率(%)网上冻结资金返还日期2015-12-17 周四网下配售认购倍数初步询价累计报价股数(万股)1210640.00初步询价累计报价倍数402.21网上每中一签约(万元)网下配售冻结资金(亿元)网上申购冻结资金(亿元)冻结资金总计(亿元)网上有效申购户数(户)网下有效申购户数(户)网上有效申购股数(万股)网下有效申购股数(万股)

【公司简介】

平板电视及平板电脑的研发、生产和销售。

筹集资金将用于的项目序号项目投资金额(万元)1年产400万台平板电视扩产项目37546.012技术研究院建设项目5460.083偿还银行贷款项目5478.19投资金额总计48484.28超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)4220.92投资金额总计与实际募集资金总额比91.99%