中弘地产：业绩超乎想象 商业地产潜力股

中弘地产：业绩超乎想象 商业地产潜力股 更新时间：2010-8-7 0:03:24

目前来看，房地产调控已经取得成效，部分城市房价过快上涨的势头得到了遏制。地产调控政策目的正在达成。地产调控使楼市投资增速放缓、房价松动，未来政策再加码的可能性小。而且，由于房地产项目结算时点要滞后预售一年以上，因此09年火爆的销售为地产股今年业绩提供了较好的保障。此外，由于调控效应初现使行业面临的政策压力将大为减轻，且下半年宏观政策以保增长为主旋律，加上地产股中期业绩亮丽、估值低廉，机构配置较低，多重因素叠加将巩固反弹基础，反弹还有空间。因此我们建议投资者重点关注中弘地产。　　公司主要从事非中心项目的开发销售及出租物业经营。该项目位于北京市朝阳区定福庄区域，紧邻京通高速和朝阳北路，衔接朝阳区和CBD ，项目拥有优越的交通条件，地铁六号线将在项目西南角设有草房站。公司将坐享北京CBD东扩带来的土地增值红利。项目一期占地10.72 万平米，总建筑面积14.32 万平米，于2006 年开盘销售。二期占地20. 92万平米，总建筑面积36.8 万平米。截止2010年7月底，非中心二期销售已经超过2420套，录得收入为24亿元。除了良好的销售前景外，非中心二期土地于2005年取得，楼面地价仅766元/平米。该项目的销售净利率将超过40%，为地产界罕见。以50万平方米计算，公司三年内完成非中心二期项目，每股收益应平均在2元以上。非中心项目足以支撑起未来三年高利润增长。　　此外，公司的4个项目分别是望京商业街位于望京经济技术开发区，占地面积3.5 万平米，总建筑面积10 万平米，该项目目前基本已开发完毕； 御马坊度假城项目位于北京市平谷区马坊镇，占地199.7 万平米，拟规划容积率面积约130 万平米，目前处于一级开发；西游记乐园项目位于怀柔区红螺山旅游度假区，占地面积约5000 亩，拟规划容积率面积70 万平米，目前也处于一级开发。公司还以1.15 亿元收购海南弘昇投资有限公司70%的股权，从而参与南国荔园项目的开发，该项目位于海口市中心区西南，最终提供配套建设用地不少于4500 亩。将采取一级，二级联动，分三期滚动开发的模式，在8 年的时间内完成全部开发建设。届时该项目将对公司业绩做出巨大贡献。　　二级市场上，该股近日在表现强势，接连收阳。而且，从均线系统来看，该股目前中短期均线支撑有力。此外，鉴于公司经营项目都已到达业绩贡献阶段。预计后市该股的强势特征有望延续。建议投资者重点关注。

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