大家好，如果您还对债券基金配置不太了解，没有关系，今天就由本站为大家分享债券基金配置的知识，包括债券基金配置比例的问题都会给大家分析到，还望可以解决大家的问题，下面我们就开始吧！

本文目录

1. 家庭资产配置你会选择债券基金吗？
2. 债券基金有必要配置吗？
3. 去年唯有债券基金风景独好，当前可以配置吗？
4. 怎样知道债券基金里都有哪些债券？

家庭资产配置你会选择债券基金吗？

一些经典的投资组合里，债券一直都是很重要的组成部分。广为人知的经典资产配置模式，60/40投资组合，就是简单配置的60%的股票，加40%的债券。在《全球资产配置》一书里，作者回测了这个组合的历史收益，从1913年到2013年的100年间，这个组合取得了5.11%的实际回报率。我们应该也感受到了，从2015年股市进入熊市开始，债市反而有非常不错的收益。下图是天天基金网一只纯债基金过去五年的表现，在2015年，股市出现大的下跌，很多投资人蒙受亏损，债券基金却还取得了15%的年度收益，同样，在2018年沪深300下跌25%的时候，债券基金也有不错的表现。从过去的数据来看，一方面债券的收益还不错，另一方，债券与股票相关性较低，股票上涨的时候，债券表现没那么好，而股票下跌的时候，债券会有不错的涨幅。下图是《债券及债券基金投资从入门到精通》一书中，作者整理的1994年到2004年的数据，股市和债市的跷跷板效应很明显，虽然数据有点旧，但逻辑并没有改变。作为普通的投资者，很难预测市场未来的表现，借助投资组合，不将鸡蛋放在一个篮子是分散风险比较好的方式，而债券在投资组合中的意义体现在这样一些方面：市场本身有很大的不确定性，会给投资人的投资组合带来风险，其中，债券能在股票下跌时形成缓冲，起到分散风险的作用。债券的特点是一种固定收益且保证本金的金融工具，投资者可以分期获得利息收入，到期能拿回本金，产品本身的风险也就比较小。部分债券产品有税收方面的优惠，比如国债收入是免税的。债券有不错的流动性，短期债券基金的流动性可以和货币资金媲美。

所以说，债券在家庭资产配置中，是很重要的一个品种。我目前买的品种里，也包含了一些债券基金，只是量不是很大。

《有效资产管理》这书里，作者给了一个债券配置比例的建议，根据家庭的风险承受能力，债券在资产配置中的占比可以从25%到75%之间选择，这或许是不错的参考。

投资债券的主要方式

当然，债券也多种多样，投资债券的形式也很多。

最广为人知的大概就要属债券基金，目前可投资的债券基金有1千多只，比股票基金还要多，资金规模也超过了股票基金和混合基金，有次也可见债券基金还是很受市场欢迎的投资品种。

除了债券基金以外，也可以直接在证券账户交易已经上市的债券，包括企业债、记账式国债等品种，只要输入代码就可以进行买卖操作。

投资债券的收益来源投资债券的收益，可以分为两部分：债券的票面利息收益，以及债券价格波动而来的收益。比如，一只债券，票面价格是100，票面利率是10%，假设到期的实际利率是7%，那投资人按照100买入的话，到期的收益率就是7%。但是，在债券的运行过程中，债券的市场价格也会发生波动，如果因为某一个“黑天鹅”事件，债券市场价格从100跌到了80。若投资人以80的价格买入，且持有到期，未来这个债券也没发生违约，那实际收益率就会远远超过7%。国债也是类似逻辑，市场也是可以直接交易的国债，价格会随市场环境的变化而波动，也就有超额收益的空间。比如，【16国债19】在2018年跌到了85，与票面价值之间，那就有了15%的折价。只不过，评估公司的财务状况和偿债能力，是非常专业的事情，不仅要看公司的财务数据，可能还需要结合公司所处行业环境，甚至还需要做实地考察。普通投资人能使用的常常是评级公司的数据，以及公开披露的信息，不一定能做出准确的判断。

比如，在海航债跌到90附件的时候，当时就和朋友在讨论，是不是买入的机会。最后分析来分析去，还是觉得没把握，也就没有再关注。从事后去看，那时的海航债，的确是不错的投资机会。

如果对债券有深入的研究，直接投资债券也能获得不错的收益，比如《投资最重要的事》的作者霍华德，做垃圾债，收益也很好。

如果不想花精力做研究套利机会，分析利率变化和经济周期，分析公司债务风险，那债券型基金可能是不错的选择，借助基金经理的管理能力，来获得收益，也不错，只不过是要牺牲一些管理费。

而且，二级市场的波动性大，相比风险也就更高。家庭资产组合中的债券，主要是为了平衡风险，债券基金相对来说风险更低，波动更小，是更合适的选择。

从我个人的角度，目前重点关注的是这样几项：

短期债券基金。满足短期备用金的理财需求。纯债基金。中长期资产配置中用来平衡风险。可转债基金。因为可转债的特殊属性，熊市有债券属性兜底，下跌要小，而牛市阶段因为股权属性，能有超额收益。二级市场可交易的长期国债。相比企业债本金损失的风险要低，在合适的时机可以获得波动的收益。选择债券基金可以注意的问题

对普通投资者来说，债券基金是投资债券不错的途径。不过，市场上那么多债基，在选择时，也值得注意一下。

1、基金的资产配置。不同类型债券基金，能投资的范围是不同的（如下图，图片来源：集思录），自然风险也不一样。从资产组合考虑，配置债券的目的是为了平衡风险，所以可以优先考虑低风险的纯债基金。2、基金的交易费率。和股票型基金类似，债券型基金也通常有不同的收费模式，比如分A类，B类，C类，还有不同的费用类型，比如申购费、赎回费、管理费，或者服务代理费。3、基金公司的实力和基金经理的管理能力。债券基金的基金经理需要的是对市场的敏感，比股票型基金经理选公司还要更难。基金经理过去的业绩是否稳定，基金经理的风格，基金公司的评级，都是可以参考的信息。晨星和天天基金上都有一些基金的对比数据，也可以作为参考。其实注意还是基金经理的投资风格，看看持仓，有没有信用评级比较低的债券，也可以初步判断基金经理的风险偏好。4、基金的资金规模。资金规模太小的基金，风险平衡能力要差，可能并非投资的首选。投资债券的主要风险

债券风险较低，但也并非完全没有风险。相比股票而言，债券的波动性要小一些，但因为市场环境的变化，债券也会有相应的风险。比如当年美国的次贷危机，导致了一场金融海啸，最早就是由于债务问题引起的。

债券的风险主要体现在这样几个方面：

1、利率变化的风险。债券是一种固定收益类的金融工具，市场利率的变化，会直接引起债券价格的变化。利率上升期间，与之相比原有债券的竞争力就下降了，债券价格就可能会下降；相反，利率下降周期，原有债券的收益率就更有竞争力，债券价格就会上升。因为利率变化，债券的周期越长，债券的利率风险也就越大。2、购买力风险。债券投资的本金和利息是固定的，当通货膨胀率发生变化的时候，债券的实际回报率就会收到影响。如果通货膨胀高于债券的固定收益率，那债券的收益率甚至无法冲销通货膨胀所带来的负面影响。以上两点，也可以理解为债券的实际收益率的风险。同时，因为债券通常是分期付息，到期还本，随市场环境的变化，收回的利息不一定能找到好的投资途径，或者收益率无法保证，这也会间接影响到投资的实际收益率，如果是分期还本付息，对实际利率的影响还要更大。3、违约和信誉风险。这个更容易理解，如果发行债券的公司或机构，到期没有偿还本金和利息的能力，那就会产生债务的违约，投资者就会蒙受损失。当公司的财务状况出现恶化的时候，公司债券的价格通常也就会随之下跌。比如，海航集团，因为市场对其债务问题的担忧，【09海航债】在2018年甚至跌破了90元，今年才又回升了一些，从高点到低点，中间有近30%的波动幅度，对投资者来说也是风险极大的了。

根据联合信用评级有限公司发布的数据，最近一年的违约率是有上升的态势，尤其是评级较低的债券，违约率很高。

对普通投资者来说，如果是直接投资债券，违约和信誉风险可能是投资最大的风险，因为不仅是收益会受到影响，还会带来本金的损益。

以上，就是我对“为什么家庭资产中要选择债券基金”这个问题的一点思考和总结，希望能帮到您，感谢留意。！

债券基金有必要配置吗？

结论：非常有必要。

比起2-3%的货币基金，能做到6-10%的债基，难道不是更好的配置吗？

最近几年，将会是债券市场复苏的时间。

当下时间，选择债基，会有稳稳的收益。

债券基金的本质是什么？

债券基金本身，底层投资的就是债券。

债券有很多种分法，耳熟能详的主要是国债，属于信誉等级最高的一类。

而按照信誉等级，还有中央债券、地方政府债券、央企债券、国企债券和民营企业债券.

根据发行债券的主体信誉等级不同，债券给到的收益率也是截然不同的，信誉等级越高，给到的收益率越低。

所以国债的收益水平，其实是在整个债券行业里相对最低的，但是安全性最高，虽没有明说保本保息，但实际情况，就是保本保息，除非国家发生了极端情况。

按照债券的持有时间，可以分为长期债券和短期债券。

短期债券的利率一般会相对高一些，长期债券的利率则会相对稳定一些。

债券基金就是去债券市场中，将好的债券进行组合投资，主要投资于国债、金融债和企业债。

债券基金追求稳定的收益，所以风险等级其实是相对较低的。

当然，企业债券本身，也存在“大年小年”一说，就是债务违约率较高的年份和较低的年份，这个主要取决于市场资金的宽裕程度和流动性。

大年里，债券基金的收益稳定，优秀的债券基金收益可以做到8-10%，小年里，债券基金的收益会因为市场波动，甚至是部分债务违约，导致不太理想，收益在1-3%，甚至极端情况可能出现短暂的亏损。

所以债券基金的投资本身，还是要参考整个宏观的货币市场情况，或者说企业的债务比例和违约率情况。

为什么未来几年债券基金机会多？

债券基金本质上收益率等于所有组合的债券到期收益率。

如果收益率低于预期，或者高于预期，有几种情况。

第一是出现了债务违约。

这个其实很常见，但是基金挑选的债券，绝大多数都是优质债券，所以踩雷的概率其实很小。

而且基金一般做债券组合投资，即便踩雷，占比也会很小。

第二是货币政策影响债券市场。

债务违约虽说占比不高，但是资金对于债券是会有一个预期的。

也就是说，资金判断整个市场流动性偏低，货币政策收紧，就会大量抛售债券，降低风险，如果货币相对宽松，企业和地方政府不缺钱，那么债务违约风险低，债券的价格就会相对更坚挺一些。

如果明白了债券波动和上涨的本质，就能明白为什么未来几年债券市场会比较红火了。

最近两年，受到疫情影响，全球市场水漫金山，国内的货币市场也是始终保持着宽松的政策。

从2020年下半年开始，广义货币M2的增速又重新回到了10%以上，央行大量地投放货币进入市场。

而且，银行端的贷款，非常严格的控制了不让流入楼市和股市，绝大多数都进入了企业，尤其是中小企业。

很多人说债券主要是地方的金融债和央企国企债券，资金进入中小企业，不是进入这些主体，但本质上企业的上下游，都是这些中小企业。

中小企业盘活了，大的企业自然就没有债务违约风险了。

所以，未来2-3年，可能都是债券相对黄金的几年，收益率都会维持在较高水平。

加上去年债券市场由于担忧企业债务违约出现了调整，债券市场的调整空间很小，出现上涨的概率会更高。

如何挑选债券基金？

债券基金那么多，该如何挑选。

如果单单只想参与债券市场，建议选择纯债基金。

如果还是想小规模的参与股市，可以选择偏债基金。

个人建议，最近一年，选择纯债基金收益可能会更好一些。

选择纯债基金，只需要参考过往历史回报率和收益稳定程度即可。

简单的说，历史平均回报要高一些，每年的收益要相对平均一些。

纯债基的平均收益普遍在5-6%，大年收益在6-10%，小年则在1-3%，一般3-4年会有一个小年。

也就是说，3年一个周期里的收益在20%左右，是相对优秀的纯债基能做到的回报。

至于偏债类基金，会跟随股票市场波动而产生一些波动，收益率就太稳定，如果行情好，10-15%收益，行情差甚至可能出现-5%以内的跌幅。

债基的投资，和基金经理的水平也有很大的关系，所以还是要选择过往收益较高，最大回撤较小的基金经理进行投资。

未来的市场，单纯的固定收益理财会越来越少。

取而代之的主要就是低风险的货币基金和债券基金。

所以，尽早掌握债券基金的投资逻辑，非常有必要，否则未来可能会面临资金找不到低风险投资渠道的尴尬。

债券基金的配置，一定会成为资产底层配置中的重要基石，解决普通家庭流动资金的回报问题。

去年唯有债券基金风景独好，当前可以配置吗？

判断趋势主要看三个很重要的点：一是利率下行通道中，债市就仍有机会。二是债市和股市具有跷跷板，股市好，吸引资金多，股市不好，避险资金就更愿意选择稳定回报的债券。三是如果经济大势不好，债券也有机会。

当前经济下行压力仍大，债市依旧向好，利率下行未止。一是基本面继续下行，19年经济大概率继续下滑，而通缩风险再现，支持无风险利率继续下行；二是央行货币政策转向实际宽松，也有助于利率继续下行；三是美国经济明显减速，美国加息周期即将结束，海外紧缩对国内利率下行的制约消失。

所以现在还是可以适当配置，要按照自己承受能力仔细甄别债券基金，债券型基金的分类方式较多，传统的按所持有的股票仓位，可分为纯债债基、一级债基、二级债基。一级债基原则上只能通过打新参与股票。而二级债基不仅可投资一级市场和可转债，亦可投资于股票二级市场，即直接买卖股票(仓位均不高于20%)。

纯债型基金风险最小，且最容易辨认，纯债基的名称中通常有“纯债”二字，除此之外，债券型基金名称后面的字母A/C等代表收费方式的不同。A份额是按常规费率收取申购赎回费，C份额不收取申购赎回费费，按日提计销售服务费。打算长期持有选A合适，费用在申购时一次性扣除，而短期持有的债基适合C类份额。欢迎关注我头条号！我是周丛依，国有大行投行、金融市场10余年经验，FRM、基金、证券、银行资质。欢迎交流。

怎样知道债券基金里都有哪些债券？

现在越来越多的人开始重视理财，大家理财的时候，接触最多的是股票和基金，对于基金，很多人买的大部分也都是股票型基金，因为股票风险大，买基金可以平摊风险，大家往往忽略了基金中的一个重要品种，就是债券型基金，债券型基金已经是投资中重要的一个产品，而且其收益率并不比股票型基金低，有兴趣的可以关注一下。

那么从哪里能够看到并了解债券型基金的持仓配置等情况呢，我是这样来看的。

买基金的人基本都应该知道天天基金网，打开网站，点基金排行，然后如下图所示，点击债券型，那么下边就会展示出债券型基金得排名情况。以第一名申万菱信可转债来看，其近一月，近三月，近6个月的表现完全超越上证指数的表现，在股市不振的时候，完全可以考虑债券。点击右下角的持仓明细，就能看到这只基金的持仓，虽然是债券基金，但它也有少部分资金投资于股票，看它前十的股票持仓，健帆生物，山东黄金，招商银行等。

点击债券持仓，即可看到基金的主要持仓情况，下面也有表格样式的，持仓金额，比例都有明确的列出来，持仓情况每个季度都会发一次，可以看到基金持仓的变化。

还有很多别的基金具体情况，都可以进行查看，个人觉得还是比较全面的，可以积极关注，希望能帮助到题主。

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好了，文章到这里就结束啦，如果本次分享的债券基金配置和债券基金配置比例问题对您有所帮助，还望关注下本站哦！

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