券商选股 4只牛股值得关注

券商选股 4只牛股值得关注 更新时间：2010-10-22 7:14:15

兴蓉投资：　　合理目标价30元　　□银河证券 冯大军 　　假设自来水资产注入在2010年完成，预测公司2010年-2012年的营业收入分别为16.1亿元、18.2亿元、20.9亿元。按增发后5.79亿总股本计算，摊薄后每股收益分别为0.74元、0.98元和1.21元，对应当前动态市盈率分别为27倍、21倍和17倍。我们认为自来水资产注入将给公司带来超预期的业绩增长和股东回报率，公司目前估值明显偏低，合理目标价位为30元，股价还有50%的上涨空间，维持推荐投资评级。

友阿股份：　　具有长期投资价值　　□湘财证券 刘飞烨 　　预计2010年-2012年公司每股收益分别为0.69元、0.87元和1.10元，对应市益率分别为35倍、28倍和22倍。目前估值虽不具吸引力，但考虑到公司作为湖南百货业龙头、以及奥特莱斯模式的积极探索使公司具备较强区域竞争力以及较大的发展潜力，公司具有长期投资价值，给予公司增持评级。

联化科技：　　一年内目标价40.5元　　□广发证券　　预测公司2010年、2011年和2012年每股收益分别为0.86元、1.35元和1.69元，三年内的营业收入复合增长率约为30%，净利润复合增长率接近40%。公司竞争优势明显，行业未来发展前景广阔，按照2011年业绩估值分析，给予公司30倍市盈率，一年内目标价为40.5元，给予公司买入评级。公司主要存在募投项目投产进度严重滞后，以及产能扩张后，销售市场的开拓不成功的风险。

江西铜业：　　6个月目标价51.3元　　□申银万国　叶培培 　　预计流动性预期和需求好转将刺激铜价走高，上调2010年-2011 年铜价预测到60150元/吨和70000 元/吨，相比前一次预测上调2.0％和7.7％。考虑到铜价上调和矿山产能的加速释放，我们上调2010年-2011 年每股盈利至1.55元和2.05元，相比前一次预测上调29.1%和27.2%。给予公司2010年33倍、2011年25 倍市盈率的预测，6个月目标价格为51.3元，维持增持评级。弹性测试模型显示，铜价上涨10000元，江铜每股收益增加0.31元，弹性系数为1∶2。

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