军工“十年牛”？让子弹再飞一会

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不外，前海开源杨德龙以为，军工板块近期表现突出主要受到北斗3号全球卫星导航系统建成的影响，这是中国自主扶植和独立运行的全球卫星导航系统，敷衍整个军工板块形成正面的刺激，国际大势严重也催化了军工股的表现。

市盈率超百倍

从申万28个一级行业的动态市盈率看，国防军工板块估值高达126倍，排名第四。

但军工股估值广泛偏高，截至8月3日，申万国防军工行业指数市盈率为76倍，相敷衍整个市场的估值偏高，和近5年市盈率均值98.57倍相比，又是偏低的，军工股一直属于题材推动型行情，因此在呈现题材时，军工股往往会掀起涨停潮，形成赚钱效应。

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而天风证券统计测算了全部30个行业板块曩昔12个月谋划质量的变化，发明军工行业呈现了持续12个月的谋划质量改善，与电力装备、新能源并列第一。

A股三大年夜指数今日团体收涨，其中创业板指表现较强，收盘上涨近1%。市场成交量略有萎缩，两市合计成交代近1.2万亿元，持续6个交易日维持万亿水平，意味着市场热度不改。行业板块多数收涨，航天军工板块大年夜涨。

导弹成大年夜消费估值成“科技洼地”

军工板块还能不克不及追呢？有“军工一哥”之称的安信军工首席冯福章在7月底的演讲中暗示，四个原因将令军工行情未来的一段时间会连续存在，跳动外汇，乃至会进一步强化。

军工掀涨停狂潮

导弹财产链配套企业有望在十四五迎来重大年夜发展机会。别的，随着海内商业航空和商业航天市场的崛起，军工即将迈入 2.0 形态，进一步打开广漠市场空间。

③在7月份之前，公募基金在军工板块的主动和被动配置都很是低，最近上涨导致很多人被迫加仓，资金净买入比力明明，军工ETF增量申购明明，增量资金是这段时间推动军工上涨的主要因素；

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当然也有电子行业的资深大年夜V并不“买账”，以为军工此轮行情主导气力仍是游资，顶多加上了部门游资化的机构头寸！

也有卖方概念以为，军工估值应理当做科技股看，是科技股中的洼地。

同时，军工企业当前的谋划质量与预期净利润增速也处在5年周期的历史最高值，且进入了一个将屡立异高的景气扩张期。

当然要换做市场风偏欠安的时候，有履历的老股平易近一般看到研报中呈现“战略重估”、“十年景气”等字眼的时候，就会知道这是即将见顶的信号。尤其敷衍军工这种往期以主题炒作为主的板块来说，更是如此。

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但是有卖方机构告诉你，这次“或许纷歧样”。比如以投研能力著称的东方证券8月2日最新研报以为，十四五有望迎来设备扶植高峰。

④最近一段时间市场空气好，跳动财经，军工板块的贝塔值比力高，在一轮上涨中，军工板块一般不会缺席。

②军工行业增长稳健，但是在7月份之前，军工板块估值水平处于历史底部区域；

仅供投资者参考，不组成投资建议

不同概念：还是游资主导

个股方面掀起涨停狂潮，博云新材、北斗星通、北摩高科、航发控制等10多只个股涨停。

一种是卖方概念，比如天风证券在7月26日的研报中以为军工可能“开启战略价值重估”，而且迎来“十年景气扩张期”。

研报又现“十年牛”

8月5日，本该刷屏的芯片、半导体等板块被军工板块所代替了。申万28个一级行业中，国防军工以超4%的涨幅遥遥领先于其他板块。

近期都在谈气概切换，核心概念是主力资金将从高估值的抱团品种流向低估值的金融地产。8月4日银行股的大年夜涨彷佛让人看到了一丝但愿，但8月5日军工的爆发表白了切换或许会有，但从高到低暂时还没看到迹象。

东方证券暗示，当前设备扶植的结构性缺口主要集中于“机”和“弹”；十四五有望进入批产上量阶段。

而敷衍估值，有概念以为军工应理当做消费股，乃至科技股来对待。

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军工还能不克不及买

而申万国防军工指数本年以来已经涨超47%，19年以来更是涨幅超87%，面临已经累计巨大年夜涨幅的军工股，到底还能不克不及上车呢？

但从长期来看，由于业绩比力难兑现，所以连续性不强，投资军工股要做波段操作，和投资消费股的方法和逻辑完全不同。

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